Цены на недвижимость достигли дна. Какие возможности откроются для частных инвесторов?

22 июня 2017

Цены на недвижимость достигли дна. Какие возможности откроются для частных инвесторов?

Коммерческая недвижимость представляет хорошую альтернативу стандартным финансовым инструментам для инвесторов. В этом секторе имеются возможности даже для индивидуальных инвесторов – например, покупки офисов и объектов стрит-ритейла.


Одним из привлекательных факторов недвижимости является ее доходность. Коммерческие объекты предлагают доходность выше 10%, в то время как собственники квартир получают от арендаторов около 5% текущей стоимости квартиры в год в виде арендных платежей. Банковские депозиты и государственный облигации «сулят» около 8%.


Помимо арендных платежей, дополнительный доход/убыток в недвижимости можно получить за счет роста/падения стоимости самого актива. С учетом цикличности сегмента недвижимости и текущих низких цен, рост стоимости ожидается в ближайшие несколько лет. Инвесторы и собственники помещений могут повысить свои доходы заключением долгосрочного договора с «качественным» арендатором.


Коммерческая недвижимость исторически показывает большую доходность, чем жилая. «Слабой» же стороной коммерческой недвижимости является более высокая волатильность цен, чем в жилом сегменте.


По мере выхода экономики из рецессии спрос на услуги арендаторов недвижимости и, соответственно, на саму недвижимость продолжит восстанавливаться. Это будет способствовать повышению ставок аренды и цен. Возможно, потребительский спрос будет немного отставать от восстановления бизнес-сегментов. В таком случае офисный сегмент будет восстанавливаться быстрее и выиграет больше в части доходности. 


Важным фактором в пользу выбора недвижимости по сравнению с финансовыми инструментами является ожидаемое снижение процентных ставок. В ближайшей перспективе оно будет способствовать росту цен на недвижимость. По мере снижения инфляции, Банк России проводит смягчение своей политики, банки также снижают процентные ставки.


Важным условием удачного инвестирования в коммерческую недвижимость является понимание специфики сектора. Без хорошего знания объекта инвестиций и его финансовой ситуации не стоит спешить с вложениями. Хотя этот аргумент относится и к акциям, и к облигациям — в недвижимости его значимость выше.


Источник: http://www.forbes.ru